دوران البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: جوجل تكسب وسوبر مايكرو تخسر

بحسب 24/7 Wall St.، يشهد سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي دورانًا واضحًا في يوليو 2026، حيث يتحول المستثمرون من أسهم الأجهزة الصغيرة مثل سوبر مايكرو (SMCI) إلى عمالقة التكنولوجيا مثل جوجل (GOOGL).

الأسباب المحتملة

سوبر مايكرو، التي كانت تُعتبر وكيلًا رخيصًا للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تراجعت بنسبة 14.79% في الأسبوع الماضي و41.02% خلال الشهر الماضي. في المقابل، تتلقى جوجل تدفقات رأسمالية متزايدة مع تحول التركيز إلى شركات التكنولوجيا الكبرى التي تمتلك مراكز بيانات ضخمة ومنصات سحابية متكاملة.

السياق

يأتي هذا الدوران بعد أشهر من الهيمنة الإعلامية لسوبر مايكرو كخيار منخفض التكلفة لبناء مراكز البيانات. لكن البيانات الأساسية تشير إلى أن رأس المال يتجه نحو اللاعبين الأكثر رسوخًا مثل Alphabet (GOOGL, GOOG) وبيركشير هاثاواي (BRK-B)، والتي تستفيد من استثماراتها في البنية التحتية السحابية والذكاء الاصطناعي.

تحركات مشابهة في القطاع

لم يقتصر الدوران على سوبر مايكرو فقط، بل يشمل قطاع التكنولوجيا الأوسع حيث يفضل المستثمرون الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة والتدفقات النقدية القوية. هذا الاتجاه يعزز مكانة جوجل كفائز رئيسي في سباق الذكاء الاصطناعي، خاصة مع استمرار إنفاقها على مراكز البيانات والرقائق المتخصصة.