استراتيجية الدخل المضمون: كيف تجني 8.7% على أسهم أمجين
تقدم استراتيجية الكول المغطى على أسهم أمجين (AMGN) عائدًا مضمونًا بنسبة 8.7% سنويًا مع الاحتفاظ بالأسهم. تعرف على كيفية عملها والمخاطر المرتبطة بها.
الأرقام الرئيسية
بحسب تحليل منصة Trefis، يمكن لحاملي أسهم شركة أمجين (AMGN) تحقيق عائد مضمون بنسبة 8.7% من خلال استراتيجية بيع خيارات الكول المغطاة (covered call). تتيح هذه الاستراتيجية للمستثمرين الاحتفاظ بأسهمهم مع الحصول على دخل فوري من علاوة الخيار.
ما هي استراتيجية الكول المغطى؟
الكول المغطى هي استراتيجية خيارات يمتلك فيها المستثمر السهم الأساسي (في هذه الحالة سهم AMGN) ويبيع في الوقت نفسه خيار شراء (call option) على نفس السهم. يحصل المستثمر على علاوة (premium) فورية مقابل التزامه ببيع السهم بسعر محدد (سعر التنفيذ) إذا تجاوزه السهم.
تفاصيل الاستراتيجية المقترحة
- السهم: أمجين (AMGN)
- العائد السنوي المقدر: 8.7% من علاوة الخيار
- الشرط: الاحتفاظ بالسهم طوال مدة الخيار
- المخاطرة: إذا ارتفع سهم AMGN فوق سعر التنفيذ، سيُطلب من المستثمر بيع أسهمه بسعر التنفيذ، مما يحد من الأرباح الرأسمالية.
مزايا الاستراتيجية
- دخل فوري: يحصل المستثمر على علاوة الخيار نقدًا فور بيع الخيار.
- الاحتفاظ بالسهم: يظل المستثمر مالكًا للسهم طالما لم يتم تنفيذ الخيار.
- عائد مرتفع: 8.7% عائد سنوي مضمون مقارنة بعوائد توزيعات الأرباح التي تبلغ حوالي 3%.
المخاطر والاعتبارات
- الحد من الأرباح: إذا ارتفع سهم AMGN بشكل كبير، لن يستفيد المستثمر من ذلك الارتفاع.
- مخاطر السوق: إذا انخفض سهم AMGN، قد يخسر المستثمر جزءًا من رأس ماله.
- السيولة: قد لا تكون خيارات الكول متاحة دائمًا بأسعار تنفيذ مرغوبة.
ماذا يعني هذا للمستثمرين؟
استراتيجية الكول المغطى مناسبة للمستثمرين الذين يتوقعون استقرارًا أو ارتفاعًا طفيفًا في سهم AMGN ويرغبون في دخل إضافي. لكنها ليست مناسبة لمن يتوقعون ارتفاعات كبيرة أو يريدون الاحتفاظ بالأسهم لفترة طويلة دون مخاطر البيع الإجباري.
أسئلة شائعة
أعجبك المقال؟ شاركه