السندات تشكل 8% فقط من المحفظة المتوسطة.. ما البديل؟

تراجعت حصة السندات في المحفظة الاستثمارية المتوسطة إلى 8% فقط، وفقًا لاستطلاع تشارلز شواب للثروة الحديثة 2025. هذا الانخفاض الحاد يعكس تحولًا جذريًا عن النموذج التقليدي 60/40 (60% أسهم، 40% سندات) الذي ظل لعقود أساس التخطيط للتقاعد.

تفاصيل الاستطلاع

أظهر الاستطلاع أن 42% من الأميركيين يعتقدون أن نموذج 60/40 أصبح قديمًا. وتكون هذه النسبة أعلى بين الأجيال الشابة: 46% من الجيل Z (مواليد 1997-2012) و46% من جيل الألفية (مواليد 1981-1996) يتفقون على أن هذا النموذج لم يعد فعالًا.

ما الذي حل محل السندات؟

على الرغم من أن الاستطلاع لم يحدد بديلاً واحدًا، إلا أن الاتجاه يشير إلى زيادة التنويع عبر فئات أصول أخرى مثل:

• الأسهم العالمية
• الصناديق المتداولة (ETFs)
• العملات الرقمية
• الاستثمارات البديلة (مثل العقارات والسلع)

السياق

هذا التحول يعكس تغيرًا في توقعات العائدات والمخاطر. فمع استمرار أسعار الفائدة المنخفضة تاريخيًا (حتى وقت قريب) والتضخم المرتفع، أصبحت السندات أقل جاذبية كأداة للتحوط والدخل الثابت. المستثمرون الأصغر سنًا يفضلون الأصول ذات النمو الأعلى، حتى مع تقلباتها.

ماذا يعني للمستثمرين

يحتاج المستثمرون إلى إعادة تقييم توزيع أصولهم بما يتناسب مع أهدافهم وقدرتهم على تحمل المخاطر. قد لا يكون نموذج 60/40 مناسبًا للجميع، لكن التخلي الكامل عن السندات قد يزيد من تقلبات المحفظة. يُنصح بالتشاور مع مستشار مالي لتحديد التوزيع الأمثل.