3 علامات تحذيرية تخبرك بقرب خفض الأرباح الموزعة

طور استراتيجيو المؤشرات في Morningstar إطارًا من ثلاث إشارات مالية تساعد المستثمرين على اكتشاف الشركات التي قد تخفض أرباحها الموزعة قبل أن تعلن الإدارة عن ذلك رسميًا.

بحسب التقرير المنشور على 24/7 Wall St.، فإن خفض الأرباح لا يُعلن عن نفسه مسبقًا، لكن العلامات التحذيرية تظهر في البيانات المالية قبل وقت طويل من وقوف الإدارة على المنصة.

الإشارات الثلاث

1. تدفق نقدي حر ضعيف

أولى العلامات هي انخفاض التدفق النقدي الحر بشكل مستمر، مما يعني أن الشركة لا تولد نقدًا كافيًا لتغطية توزيعات الأرباح.

2. نسبة توزيع أرباح مرتفعة

عندما تتجاوز نسبة توزيع الأرباح (Dividend Payout Ratio) 100%، فهذا يعني أن الشركة تدفع أرباحًا أكثر مما تربح، وهو وضع غير مستدام.

3. زيادة الديون

ارتفاع مستوى الديون مقارنة بالأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (EBITDA) يشير إلى ضائقة مالية قد تضطر الشركة بموجبها لخفض الأرباح.

ماذا يعني هذا للمستثمرين

يمكن لمستثمري الدخل استخدام هذه الإشارات الثلاث لفحص محافظهم الاستثمارية، خاصة الأسهم المعروفة بتوزيعاتها المستقرة مثل جونسون آند جونسون (JNJ)، وبروكتر آند غامبل (PG)، وكوكاكولا (KO). ورغم أن هذه الشركات تعتبر من الملاذات الآمنة، إلا أن أي علامة تحذيرية تستدعي المراجعة.