إكسون موبيل أم شيفرون: أيهما أفضل لسهم توزيعات النفط مدى الحياة؟

يتنافس عملاقا النفط إكسون موبيل (XOM) وشيفرون (CVX) على جذب المستثمرين الباحثين عن دخل سلبي طويل الأجل من توزيعات الأرباح. يقدم كلاهما عوائد توزيعات جذابة وتاريخاً حافلاً في السوق، لكن أيهما الخيار الأفضل؟

مقارنة عوائد توزيعات الأرباح

تقدم إكسون موبيل حالياً عائد توزيعات يبلغ حوالي 3.4%، بينما تقدم شيفرون عائداً أعلى قليلاً عند 3.6%. على الرغم من تقارب العوائد، فإن استدامة التوزيعات تختلف بين الشركتين.

الاستقرار المالي

تتمتع إكسون موبيل بتصنيف ائتماني أعلى وتدفقات نقدية أكثر تنوعاً بفضل عملياتها المتكاملة (من التنقيب إلى التكرير). أما شيفرون فتركز أكثر على الإنتاج، مما يجعلها أكثر حساسية لتقلبات أسعار النفط.

تاريخ نمو التوزيعات

رفعت إكسون موبيل توزيعاتها لمدة 40 عاماً متتالياً، بينما رفعتها شيفرون لمدة 36 عاماً. كلا الشركتين عضوان في نادي "أرستقراطي التوزيعات"، لكن إكسون موبيل تتفوق بفارق بسيط.

التقييم السعري

يبلغ مضاعف الربحية (P/E) لإكسون موبيل حوالي 13x، بينما تبلغ شيفرون 11x. هذا يعني أن شيفرون أرخص نسبياً، لكن إكسون موبيل قد تستحق العلاوة نظراً لتنوعها.

ماذا يعني هذا للمستثمرين

كلتا الشركتين خياران ممتازان للدخل السلبي، لكن الاختيار يعتمد على أهداف المستثمر. إذا كنت تفضل الاستقرار والتنويع، فقد تكون إكسون موبيل أفضل. أما إذا كنت تبحث عن عائد توزيعات أعلى قليلاً وتقييم أقل، فقد تكون شيفرون الأنسب.