غوغنهايم: أسهم البرمجيات فرصة ذهبية بعد انهيار الذكاء الاصطناعي

بعد موجة بيع حادة في أسهم البرمجيات خلال النصف الأول من العام، يرى محللو بنك الاستثمار غوغنهايم أن الوقت قد حان لإعادة النظر في هذا القطاع. في مذكرة بحثية صدرت اليوم، دفع المحللون بوجهة نظر متعارضة مع "السيناريو المتشائم القاتل للذكاء الاصطناعي" الذي تسبب في تراجع حاد لأسهم البرمجيات.

تغيير التوصية

رفع غوغنهايم توصيته لقطاع البرمجيات من "محايد" إلى "متفوق"، مع إشارة خاصة إلى شركتي Salesforce (CRM) وServiceNow (NOW) كأفضل الخيارات.

منطق المحلل

يرى المحللون أن السوق بالغ في تقدير المخاطر المرتبطة بتأثير الذكاء الاصطناعي على شركات البرمجيات التقليدية. ويشيرون إلى أن حوالي 80% من أسهم البرمجيات تتداول حالياً بأقل من قيمتها الجوهرية، مما يوفر فرصة شراء جذابة. كما يعتقدون أن شركات البرمجيات ستستفيد من الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل، وليس العكس.

السياق

صندوق iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) ارتفع بنسبة 3.3% بعد نشر التقرير، مما يعكس تفاؤل المستثمرين. يأتي هذا بعد أن تكبدت أسهم البرمجيات خسائر كبيرة في وقت سابق من العام بسبب مخاوف من أن الذكاء الاصطناعي قد يقلص الحاجة إلى البرمجيات التقليدية.

ماذا نستنتج

توصية غوغنهايم لا تعني بالضرورة أن جميع أسهم البرمجيات ستتعافى، لكنها تشير إلى أن هناك فرصة استثمارية في الشركات ذات الأساسيات القوية التي قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.