استراتيجية دخل ١٢٪ على سهم إنتويتيف سرجيكال

بحسب تقرير من Trefis، يمكن للمستثمرين تحقيق دخل بنسبة ١٢٪ سنويًا على سهم إنتويتيف سرجيكال (ISRG) باستخدام استراتيجية خيارات تُعرف بـ"ادفع لتحتفظ" (Paid-To-Hold). تتيح هذه الاستراتيجية للمستثمر الحصول على دخل فوري مقابل التزامه ببيع السهم عند سعر محدد أعلى من السعر الحالي.

تفاصيل الاستراتيجية

تعتمد الاستراتيجية على بيع خيار شراء (Call Option) مغطى على السهم بسعر تنفيذ أعلى من السعر السوقي الحالي. يحصل المستثمر على علاوة (Premium) فورية تمثل الدخل، ويحتفظ بالسهم طالما بقي السعر دون سعر التنفيذ. إذا تجاوز السهم سعر التنفيذ، يُباع السهم تلقائيًا، مما يحد من المكاسب.

العائد المتوقع

العائد السنوي المقدر هو ١٢٪، وهو أعلى بكثير من عائد توزيعات الأرباح للعديد من الأسهم الكبرى مثل جونسون آند جونسون (JNJ) التي توزع حوالي ٣٪. لكن يجب ملاحظة أن هذا العائد ليس مضمونًا ويعتمد على استقرار سعر السهم.

من تناسبه هذه الاستراتيجية؟

هذه الاستراتيجية مناسبة للمستثمرين الذين يتوقعون بقاء سهم إنتويتيف ضمن نطاق سعري ضيق أو ارتفاع طفيف، ويرغبون في دخل إضافي. غير مناسبة للمستثمرين الذين يتوقعون ارتفاعًا كبيرًا في السهم.

المخاطر

الخطر الرئيسي هو أن السهم قد يرتفع بشكل كبير، مما يؤدي إلى تفويت المكاسب الكبيرة. كما أن السهم قد ينخفض، مما يعرض المستثمر لخسارة رأسمالية مع بقاء الدخل محدودًا.

ماذا يعني هذا للمستثمرين؟

تقدم الاستراتيجية بديلاً جذابًا للدخل في بيئة أسعار فائدة منخفضة، لكنها تتطلب فهمًا جيدًا لخيارات الأسهم وتحمل المخاطر. يُنصح المستثمرون باستشارة مستشار مالي قبل تطبيقها.