محفظة أرباح منخفضة قد تتفوق على عالية العائد في التقاعد

تشير دراسة حديثة نشرها موقع 24/7 Wall St. إلى أن المستثمر المتقاعد الذي يختار محفظة ذات عائد توزيعات منخفض (3.5%) قد يحصل على دخل إجمالي أكبر على المدى الطويل مقارنة بمن يختار محفظة عالية العائد (12%).

التفاصيل

بافتراض أن المتقاعد يملك 500,000 دولار، فإن شراء صندوق دخل عالي العائد بمعدل توزيع 12% يحقق 60,000 دولار في السنة الأولى. في المقابل، توزيع نفس المبلغ على أسهم نمو توزيعات بأرباح 3.5% يدر 17,500 دولار فقط في السنة الأولى. لكن الفارق يتلاشى مع مرور الوقت.

السياق

السبب هو أن الشركات ذات العائد المنخفض غالباً ما تكون شركات قوية تنمو أرباحها باستمرار، مثل مايكروسوفت (MSFT) وتكساس إنسترومنتس (TXN) وفيزا (V) وجونسون آند جونسون (JNJ) وبروكتر أند غامبل (PG) ولوز (LOW). بينما الصناديق عالية العائد قد تخفض توزيعاتها أو تفقد قيمتها.

ماذا يعني للمستثمرين

ينبغي على المستثمرين المتقاعدين التركيز على نمو الأرباح المستدام بدلاً من العائد المرتفع قصير الأجل، حيث أن المحفظة منخفضة العائد قد تتفوق في الدخل الإجمالي على المدى الطويل.