معضلة المستثمرين المتقاعدين: CVS تتفوق على كوالكوم وفاليرو

بحسب تحليل أجرته 24/7 Wall St.، فإن صيغة جويل غرينبلات السحرية (Magic Formula) التي تعتمد على عائد الأرباح والعائد على رأس المال قد تشير إلى أسهم واعدة، لكنها قد لا تكون مناسبة للمتقاعدين الذين يحتاجون إلى دخل ثابت وتقلبات منخفضة. ثلاثة أسهم اجتازت الفحص الأولي، لكن واحدًا فقط يبقى مناسبًا عند إضافة معايير الموثوقية والتقلب.

تفاصيل الصيغة السحرية

صيغة غرينبلات ترتب الأسهم بناءً على معيارين: عائد الأرباح (Earnings Yield) والعائد على رأس المال (Return on Capital). الأسهم الثلاثة التي ظهرت هي:

• CVS Health (CVS)
• Qualcomm (QCOM)
• Valero Energy (VLO)

لماذا CVS تتفوق للمتقاعدين؟

عند إدخال معايير إضافية مثل استقرار توزيعات الأرباح وانخفاض التقلبات، تبرز CVS كأفضل خيار. تمتلك CVS تاريخًا طويلاً من توزيعات الأرباح المستقرة، وتعمل في قطاع الرعاية الصحية الذي يتمتع بطلب مستقر نسبيًا. في المقابل، تعاني كوالكوم من تقلبات في قطاع التكنولوجيا، بينما تتأثر فاليرو بتقلبات أسعار النفط.

السياق

المستثمرون المتقاعدون يبحثون عن دخل موثوق وأقل مخاطرة. بينما قد تقدم كوالكوم وفاليرو عوائد أعلى على المدى القصير، فإن التقلبات العالية تجعلهما أقل جاذبية لمن يعتمدون على دخل ثابت.

ماذا يعني للمستثمرين

بالنسبة للمستثمرين المتقاعدين، يُظهر التحليل أن التركيز على معايير إضافية إلى جانب الصيغة السحرية يمكن أن يحسن اختيار الأسهم. CVS تقدم توازنًا جيدًا بين العائد والاستقرار، مما يجعلها خيارًا مفضلاً في محفظة تركز على الدخل.