محلل يوافق: فقاعة الذاكرة تنتهي كما حذر بوراي

أكد محلل في وول ستريت أن دورة الازدهار في سوق رقائق الذاكرة تقترب من نهايتها، متفقًا مع تحذير المستثمر الشهير مايكل بوراي. يأتي هذا التقييم بعد 18 شهرًا من النمو القوي الذي دفعته الحاجة إلى رقائق الذاكرة عالية النطاق (HBM) وDRAM وNAND المستخدمة في مسرعات الذكاء الاصطناعي من إنفيديا.

تفاصيل التقييم

أشار المحلل إلى أن الطلب على رقائق الذاكرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي قد بلغ ذروته، وأن الأسواق قد تبدأ في التراجع خلال الأشهر المقبلة. هذا الرأي يتماشى مع توقعات مايكل بوراي، الذي حذر سابقًا من أن فقاعة الذاكرة قد تنفجر.

منطق المحلل

يرى المحلل أن العوامل التالية تدعم توقعاته:

• تشبع السوق: بعد موجة شراء ضخمة من قبل عمالقة التكنولوجيا، قد يتراجع الطلب.
• انخفاض الأسعار: بدأت أسعار رقائق الذاكرة في الاستقرار بعد ارتفاعات قياسية.
• البدائل: تطوير تقنيات ذاكرة جديدة قد يقلص الاعتماد على HBM وDRAM.

السياق

سهم إنتل (INTC) ومايكرون (MU) شهدا تقلبات كبيرة خلال الأشهر الماضية. بينما استفادت مايكرون من الطلب على الذاكرة، تواجه إنتل تحديات في تحويل تركيزها نحو الذكاء الاصطناعي. محللون آخرون منقسمون بين التفاؤل الحذر والتشاؤم.

ماذا يعني للمستثمرين

يجب على المستثمرين مراقبة مؤشرات الطلب على رقائق الذاكرة عن كثب، خاصة مع اقتراب نهاية الدورة الصاعدة. التنويع بين الشركات ذات القيمة العادلة قد يكون استراتيجية حكيمة.