سهم مايكرون يواصل الصعود لكن المنافسة الصينية تتصاعد

شهد سهم مايكرون تكنولوجي (MU) قفزة هائلة تجاوزت عشرة أضعاف قيمته خلال العام الماضي، مدعومًا بارتفاع الطلب على رقاقات الذاكرة المستخدمة في الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. ومع ذلك، يحذر المحللون من أن شركات صناعة الرقاقات الصينية بدأت تسد الفجوة التكنولوجية، مما قد يهدد نمو مايكرون في المستقبل.

تفاصيل الأداء

بحسب تقرير نشرته بارونز، فإن سهم مايكرون استفاد من النمو القوي في قطاع الذكاء الاصطناعي، حيث تُستخدم رقاقات HBM (High Bandwidth Memory) الخاصة بالشركة في معالجات NVIDIA وAMD. لكن التقرير يشير إلى أن الشركات الصينية مثل YMTC (Yangtze Memory Technologies) وCXMT (ChangXin Memory Technologies) تعمل على توسيع طاقتها الإنتاجية في رقاقات NAND وDRAM على التوالي.

السياق التنافسي

تستثمر الحكومة الصينية بكثافة في دعم صناعة الرقاقات محليًا، في إطار سياسة "صُنع في الصين 2025". وقد نجحت YMTC مؤخرًا في تطوير رقاقات NAND بتقنية 232 طبقة، مما يقترب من تقنيات مايكرون وسامسونج. هذا التقدم قد يؤدي إلى زيادة المعروض العالمي وضغط الأسعار.

ماذا يعني للمستثمرين

على الرغم من الأداء القوي لسهم مايكرون، فإن صعود المنافسة الصينية يمثل خطرًا طويل الأجل. يجب على المستثمرين متابعة تطورات الطاقة الإنتاجية الصينية وأي إجراءات تنظيمية أميركية محتملة لحماية التقنيات الحساسة.