أوبنهايمر: أعمال ريجينيرون لعقار Eylea راسخة رغم ضعف مبيعات الجرعة العالية

أكدت شركة أوبنهايمر للأبحاث تصنيفها المتفوق (Outperform) لسهم ريجينيرون للأدوية (REGN) مع سعر مستهدف عند 1,100 دولار، وذلك في تقرير صدر اليوم. وأشار المحلل إلى أن أعمال عقار Eylea لا تزال على أرضية صلبة، وذلك على الرغم من تسجيل مبيعات الجرعة العالية (HD) أقل من التوقعات في الربع الأول.

تغيير التوصية

لم تغير أوبنهايمر توصيتها، بل أكدت تصنيفها المتفوق الحالي. السعر المستهدف البالغ 1,100 دولار يمثل upside بنحو 15% عن سعر الإغلاق السابق.

منطق المحلل

يرى المحلل أن ضعف مبيعات الجرعة العالية من Eylea في الربع الأول يعود إلى عوامل مؤقتة، مثل توقيت الطلبيات والتأثيرات الموسمية. وأكد أن الأساسيات العامة لعلامة Eylea التجارية قوية، مع استمرار الطلب على الجرعة القياسية والتوسع في مؤشرات علاجية جديدة. كما أشار إلى أن محفظة ريجينيرون البحثية، خاصة في مجال العلاجات الجينية والسرطان، تدعم النمو طويل الأجل.

السياق

يأتي هذا التقرير بعد أن أعلنت ريجينيرون نتائج الربع الأول من 2026، والتي أظهرت إيرادات إجمالية بلغت 3.2 مليار دولار، بارتفاع 8% على أساس سنوي، لكن مبيعات Eylea HD جاءت عند 300 مليون دولار، مقارنة بتوقعات المحللين البالغة 320 مليون دولار. وقد انخفض السهم بنسبة 2% في تداولات ما قبل السوق. من جهة أخرى، حافظ معظم المحللين على تصنيفات إيجابية للسهم، مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 1,080 دولارًا.

ماذا نستنتج

يبدو أن أوبنهايمر تثق في قدرة ريجينيرون على تجاوز التحديات قصيرة المدى في مبيعات Eylea HD، مستندة إلى قوة العلامة التجارية الأساسية وخط الأنابيب الواعد. ومع ذلك، يبقى الأداء الفعلي للجرعة العالية في الأرباع المقبلة محوريًا لتأكيد هذا الرأي.