هل تدفع مرتين مقابل آبل ومايكروسوفت وإنفيديا دون أن تدري؟

بحسب تقرير من 24/7 Wall St.، قد يكون المستثمرون يدفعون رسومًا مضاعفة مقابل امتلاك أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى دون أن يدركوا ذلك.

يتعلق الأمر بصندوق Technology Select Sector SPDR Fund (XLK)، الذي تبلغ نسبة مصروفاته 0.08% فقط — وهي رسوم تبدو ضئيلة. لكن المشكلة الحقيقية تكمن في تركّز الصندوق الشديد على ثلاثة أسهم: Apple (AAPL) وMicrosoft (MSFT) وNVIDIA (NVDA)، والتي تشكل جزءًا كبيرًا من محفظته.

تفاصيل التركّز

وفقًا للتقرير، فإن المستثمر الذي يمتلك صندوق S&P 500 (مثل SPY أو VOO) يمتلك بالفعل هذه الأسهم الثلاثة ضمن محفظته. وعند شراء XLK، يشتريها مرة أخرى، مما يضاعف التعرض لهذه الشركات دون تنويع حقيقي.

السياق

هذه الظاهرة ليست جديدة، لكنها تتفاقم مع ارتفاع أسهم التكنولوجيا. فصندوق XLK، رغم كونه صندوق قطاعي، أصبح أقرب إلى صندوق مركّز على عدد قليل من الأسهم. هذا يعني أن أداء الصندوق مرتبط بشكل كبير بأداء هذه الشركات الثلاث.

ماذا يعني هذا للمستثمرين

يجب على المستثمرين مراجعة محافظهم الاستثمارية للتأكد من عدم وجود ازدواجية غير مقصودة. فامتلاك عدة صناديق تشترك في نفس الأسهم الكبرى قد يزيد المخاطر بدلاً من تنويعها. يُنصح باستخدام أدوات تحليل المحفظة لقياس التعرض الفعلي لكل سهم.